MSCI 편입후 주가가 하락하는 이유 : 5월 MSCI 편입,편출후보 종목에 대한 투자전략

오늘은 5월 15일 MSCI 지수 편입을 앞두고
출렁이는 MSCI 편입 후보종목에 대한 주가를 바라보면서 관련 내용에 대해서  포스팅을 해볼까 합니다.

MCSI 지수 편입후 주가하락 어떻게 봐야 할까?

모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 지수에 편입된 후
주가가 하락하는 현상은 투자자들 사이에서 자주 관찰되는 패턴입니다.

 

이러한 현상은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있으며,
최근 조선비즈의 분석에 따르면,
MSCI 지수 편입 발표 직후 주가가 하락하는 주된 이유는 차익 실현 매물 때문인 것으로 나타났습니다.
편입 발표가 있은 후, 단기적으로 주가가 하락하는 경향이 있지만, 이는 일시적인 현상일 수 있습니다.

 

조선비즈의 보도에 따르면,
최근 3년간 MSCI 지수에 편입된 31개 종목을 분석한 결과, 편입 후 1~2개월은 주가가 마이너스를 기록했지만, 3개월 후에는 약 2% 상승한 것으로 나타났습니다.

아래는 조선비즈의 3년간 MSCI 편입 주요 종목 주가 변화 분석표입니다.

이는 편입 후 초기에는 투자자들이 차익을 실현하기 위해 주식을 매도하는 경향이 있으나,
시간이 지남에 따라 주가가 안정되고 상승세로 전환하는 것을 의미합니다.

또한, MSCI 지수 편입은 해당 지수를 추종하는 패시브 자금의 유입을 의미하므로,
장기적으로는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
실제로, MSCI 지수에 편입된 종목 중 외국인 투자자들의 순매수가 주가 상승에 영향을 미치는 것으로 나타났으며,
편입 후 3개월간 주가가 상승세를 보인 상위 10종목 중 7개 종목은 외국인 순매수를 기록했습니다.

 

관련기사 참조

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2024/05/04/QBBLHQ7V6ZBPPLM62HIETBKOPI/

“MSCI 편입, 발표 직후 주가 하락한다지만”… 3개월 버티면 플러스 전환

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그러나 모든 종목이 MSCI 지수 편입의 혜택을 동일하게 누리는 것은 아닙니다.

 

일부 종목은 편입 발표 전부터 주가가 상승하는 시기가 빨라지고 있으며,
이는 투자자들이 MSCI 지수 편입을 예측하여 사전에 매매를 하는 경향이 있기 때문입니다.
이로 인해, 편입 발표 후에는 이미 주가에 편입 효과가 반영되어 있어 추가적인 상승이 제한될 수 있습니다.

 

투자자들은 MSCI 지수 편입과 관련된 주가 변동성을 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다.
편입 발표 전에 주식을 매수하는 것이 유리할 수 있지만,
편입 후에는 주가가 고평가되었을 가능성을 염두에 두고 신중한 접근이 필요합니다.
특히, 편입 조건을 충족한 종목 중 주가순자산비율(P/B)이 높은 종목은 밸류에이션이 부담스러울 수 있으므로, 투자 시 유의해야 한다는 전문가의 의견도 있습니다.

MSCI 지수가 무엇이며 편입기준은 무엇일까?

MSCI 지수는 미국의 투자은행인 모건스탠리의 자회사인 MSCI가 발표하는 세계 주가지수입니다.
이 지수는 전 세계 주식 시장의 상황을 반영하며, 주로 투자자들이 글로벌 투자를 할 때 참고하는 중요한 지표입니다.
MSCI 지수는 매년 4차례(2월, 5월, 8월, 11월) 리밸런싱되며, 이때 편입과 편출이 결정됩니다.

MSCI 지수 편입 결정 과정

MSCI 지수 편입 결정 과정은 몇 가지 중요한 기준에 따라 이루어집니다.
우선, 종목의 시가총액과 유동성이 MSCI 지수의 편입 기준을 충족해야 합니다.
이 기준은 MSCI가 정기적으로 발표하는 리뷰 기간에 결정되며, 리뷰 전월 마지막 10거래일 중 무작위로 선정된 하루의 종가를 기준으로 시가총액과 유동성이 산출됩니다.

MSCI 지수 편입기준

편입 대상 종목은 MSCI 지수의 편입 기준을 충족하는 종목으로,
이 기준에는 시가 총액, 유동성, 그리고 자율적 결정 구조 등이 포함됩니다.
예를 들어, 시가 총액은 시장에서 상위 몇 퍼센트에 해당하는 기업을 지수에 포함시키는 기준으로 사용되며,
유동성은 주식이 활발하게 거래되어야 한다는 조건을 의미합니다.
또한, 기업의 자율적 결정 구조도 고려되어, 지배적 주주 소유분을 고려하여 시가 총액을 조절합니다.

• 기본적으로 시가총액(4조500억원 이상) 과 유동시가총액(1조5000억원 이상) 등을 기준으로 합니다.

 MSCI 지수 편입 발표일 

이번 편입,편출 결정 발표일은 5월15일 장마감후에 공시를 통해 발표가 됩니다.

 

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5월 MSCI 편입 예상 후보종목

HD현대일렉트릭,두산로보틱스,알테오젠,엔켐,신성델타테크,HPSP ,리노공업이 2월부터 거론되고 있습니다.

이들 중 일부는 이차전지 및 초전도체 관련주로 최근 테마의 인기와 함께 주가가 급등한 바 있습니다.

특히 HD현대 일렉트릭은 전년 대비 영억이익이 크게 증가하였으녀,
알테오젠은 글로벌 제약사와의 계약으로 주가가 상승한 이력이 있습니다.

 

현재는 전문가들 사이에서는 HD현대 일렉트릭,알테오젠,엔켐등의 편입이 유력하며,
주가도 이미 지난 3개월동안 각각 144,07%,137.45%,68.73% 급등했습니다.

5월 MSCI 편출 예상 후보종목

F&F, 호텔신라,현대미포조선,JYP엔터테인먼트,펄어비스

 

MSCI 지수 편입,편출종목에 대한 투자 전략

 

투자 전략으로는,

 

MSCI 편입 예상 종목에 대한 선제적인 매수를 고려할 수 있습니다.

 

편입이 확정되기 전부터 주가가 상승하는 경향이 있으며,
편입 발표 후에는 패시브 자금의 유입으로 인한 추가적인 주가 상승을 기대할 수 있습니다.

 

그러나 위에서 언급한데로 선제적인 매수시점을 놓쳤다면 관망의 자세도 요구됩니다.
이러한 전략은 시장의 변동성과 예측 불가능한 요소들에 의해 위험을 수반할 수 있으므로, 투자자는 자신의 위험 감수 능력과 투자 목표를 충분히 고려해야 합니다.

 

편출 예상 종목에 대해서는, 편출 발표 전에 매도를 고려하는 전략이 유효할 수 있습니다.

 

편출이 확정되면 패시브 자금의 이탈로 인해 주가가 하락할 가능성이 높기 때문입니다.
그러나 편출 종목의 경우, 편출 발표 후에도 기업의 기본적인 가치와 시장의 기대에 따라 주가가 회복될 수 있으므로, 단순히 편출 여부만을 기준으로 매도 결정을 내리는 것은 신중을 기해야 합니다.

 

종합적으로, MSCI 편입 및 편출 종목에 대한 투자는
시장의 정보를 신속하게 파악하고, 해당 종목의 기본적인 가치와 장기적인 성장 가능성을 분석하는 것이 중요합니다.
또한, MSCI 지수 변동에 따른 단기적인 수급 변화에만 의존하기보다는, 장기적인 관점에서 포트폴리오를 구성하는 것이 바람직합니다.

 

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마치며..

 

MSCI 지수의 편입 및 편출은 글로벌 주식 시장에서 중요한 이벤트로 간주되며,
특히 한국 시장에 있어서는 큰 영향을 미칩니다

 

하지만 MSCI 지수 편입은 주가 상승을 보증하는 요소는 아니며,
각 종목의 특성과 시장 상황을 종합적으로 분석하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

투자자들은 MSCI 지수 편입과 관련된 정보를 면밀히 검토하고, 장기적인 관점에서 투자 전략을 수립할 필요가 있습니다.

 

투자는 항상 불확실성을 내포하고 있으며, MSCI 지수의 편입 및 편출은 그 중 하나의 요소일 뿐입니다. 따라서 투자자는 자신의 투자 전략을 면밀히 검토하고, 필요한 경우 전문가의 조언을 구하는 것이 현명한 접근 방법일 것입니다.